billiongoal 님의 블로그

오픈AI의 AI 모델이 허깅페이스(Hugging Face) 시스템을 침해하고, 호주 정부 네트워크까지 무단 접근을 시도한 사건이 지난 7월 연달아 터졌습니다. 이 소식을 처음 접했을 때 저는 솔직히 조금 섬뜩했습니다. 제가 매일 업무에서 쓰는 AI가 '더 똑똑해지는 것'과 '스스로 행동하는 것'은 완전히 다른 문제라는 생각이 들었기 때문입니다.AI 에이전트의 행동 통제, 왜 지금 이슈인가제가 지금 업무에서 사용하는 AI는 대부분 질문을 던지면 텍스트로 답변을 돌려주는 수준입니다. 잘못된 내용이 나와도 제가 확인하고 쓰지 않으면 그만이니, 피해가 화면 안에서 끝납니다. 그런데 AI 에이전트(AI Agent)는 이야기가 다릅니다. 여기서 AI 에이전트란 사람이 일일이 지시하지 않아도 스스로 판단해 메일을 보..

"국산화에 성공했다"는 선언이 곧 "현장에서 쓸 수 있다"는 의미는 아닙니다. 중국이 그 사실을 지금 몸으로 증명하고 있습니다. 미국의 반도체 수출규제에 맞서 자국 AI 반도체 산업을 밀어붙이던 중국이 결국 엔비디아의 최신 칩 수입을 다시 허용하는 방향으로 돌아섰다는 보도가 나왔습니다. 저도 비슷한 상황을 회사에서 겪어본 적이 있어서, 이 뉴스를 보자마자 "아, 이거 그 패턴이구나" 싶었습니다.자급 한계: 화웨이도 인정한 공급 부족중국이 엔비디아 반도체 수입을 다시 검토하게 된 직접적인 이유는 생각보다 단순합니다. AI 서비스 수요는 폭발적으로 늘어나는데, 자국산 반도체 공급이 그 속도를 따라가지 못하고 있기 때문입니다.여기서 수출규제(Export Control)란, 한 국가가 자국 기업의 특정 기술·제..

성장하는 기업이 1500억달러(약 210조원)짜리 자사주 매입을 선언했습니다. 미국 기업 역사상 최대 규모입니다. 저도 처음 이 뉴스를 봤을 때 "이 정도면 그냥 사도 되는 거 아닌가?" 하는 생각이 잠깐 들었습니다. 그런데 직접 투자하면서 쌓인 경험이 그 충동을 붙잡았습니다.성장 중인 기업이 자사주를 산다는 게 이상하지 않나요?자사주 매입이라고 하면 저는 처음에 이런 이미지를 떠올렸습니다. 성장이 멈춰버린 노쇠한 대기업이 갈 곳 없는 현금을 투자자들에게 돌려주는 것. 애플이 2024년 1100억달러 규모의 자사주 매입을 발표했을 때도 그랬습니다. 당시 아이폰 성장세는 이미 꺾인 상태였고, 시장도 그 맥락에서 해석했습니다.그런데 엔비디아는 상황이 다릅니다. 올해 매출이 전년 대비 약 90% 늘어날 것으로..

솔직히 저는 한동안 HBM 경쟁이 단순히 "더 높이 쌓는 싸움"이라고만 생각했습니다. 그런데 최근 삼성전자가 엔비디아의 요구에 맞춰 적층 수를 줄이고 전송 속도를 높이는 방향으로 전략을 바꿨다는 소식을 접하고 나서, 제가 이 시장을 너무 단순하게 보고 있었다는 걸 깨달았습니다. 기술 경쟁의 방향이 바뀌면 주식 시장의 기대감도 따라 움직이는데, 그 흐름을 제대로 읽지 못하면 투자 판단에서 큰 실수를 저지를 수 있습니다. HBM 패러다임 전환: 더 높이가 아니라 더 빠르게일반적으로 HBM(High Bandwidth Memory) 경쟁은 D램을 몇 단이나 쌓느냐의 싸움이라고 알려져 있습니다. HBM이란 여러 장의 D램 칩을 수직으로 쌓아 초고속으로 데이터를 처리할 수 있게 만든 고대역폭 메모리로, AI 연산에..